В 2005 году Майкл Бьюрри, руководивший хедж-фондом Scion Capital, внимательно анализировал общенациональную статистику по ипотечным займам. Его считали человеком со своеобразным складом ума, почти чудаком в финансовой сфере. Внимание Бьюрри привлекла одна специфическая деталь, на основе которой он сделал неожиданный вывод: американский рынок жилищного кредитования находится на грани коллапса.
Действуя согласно своему прогнозу, Бьюрри решил застраховать активы клиентов фонда на сумму, приближающуюся к миллиарду долларов, используя инструмент, известный как кредитный дефолтный своп. Многие инвесторы Scion Capital встревожились. Им казалось, что управляющий фондом рискует их средствами без достаточных оснований — в тот период рынок ипотеки выглядел исключительно устойчивым и надёжным. Однако Майкл проявил редкую уверенность и не отступил от своей позиции.
Необычная финансовая активность вскоре была замечена несколькими аналитиками с Уолл-стрит. Проявив интерес, они начали собственное расследование и углубились в изучение данных. Проведённый анализ открыл им тревожную картину: опасения Бьюрри были не просто догадкой, а имели под собой серьёзные, объективные причины. Более того, проницательные финансисты быстро поняли, что сложившаяся ситуация открывает уникальную возможность. Сделав ставку на падение рынка, можно было получить баснословную прибыль, исчисляемую миллионами долларов.
